核心摘要

• 案件概况： 2026年9月15日，印尼反倾销委员会（Komite Anti-Dumping Indonesia，KADI）依据第AD.02/591/KADI/09/2026号公告，对原产于中国的镀锌钢（Baja Lapis Seng，BJLS）进口产品发起反倾销调查。调查涵盖9个HS编码。申请由PT Tata Metal Lestari与PT ArcelorMittal Nippon Steel Indonesia代表国内产业提出。
• 进口主导地位： 2023—2025年，中国约占印尼BJLS进口总量的81%（256万吨中的208万吨）。至2025年，中国产品已约占印尼国内消费量的52%。
• 成本—价格挤压： 2023—2025年，申请人国内销售价格累计下降21%，而销售成本仅下降14%。若此趋势延续，申请人的利润率将持续受到侵蚀。
• 价格削减： 在整个审查期内，中国产品价格每年均低于申请人产品。
• 当前进展： 现阶段尚未征收任何关税。调查期限最长为12个月，可延长至18个月；临时措施最早须至2026年11月14日前后方可实施。

一、产品背景：什么是镀锌钢（BJLS）？

定义与应用：用途广泛的耐腐蚀钢材

镀锌钢在印尼被称为Baja Lapis Seng（BJLS），是在碳钢表面镀覆锌（Zn）层以防止腐蚀的钢材。锌层通过以下两种方式保护钢材：

• 屏障保护： 暴露于大气中时，锌层表面会形成由氧化锌、氢氧化锌和碱式碳酸锌构成的致密保护层，从而减缓进一步腐蚀。
• 牺牲阳极（阴极）保护： 锌的电化学活性高于铁，因此在划痕和切边处会优先发生腐蚀，从而保护下方裸露的钢基。

视镀层重量及使用环境不同，镀锌钢的耐腐蚀年限通常为10—50年。此外，该材料洁净，易于成型和加工，因此成为建筑领域的标准材料。它广泛应用于屋架（包括轻钢桁架baja ringan）、屋面、墙面围护及类似用途，同时也用于家电、通风管道及一般制造业。

生产工艺：热镀锌为应用最广泛的工艺

"镀锌"（galvanizing）一词源自意大利医生兼物理学家路易吉·伽伐尼（Luigi Galvani），热镀锌工艺本身则由法国工程师斯坦尼斯拉斯·索雷尔（Stanislas Sorel）于1837年取得专利。目前，板材镀锌主要采用以下两种连续工艺：

• 热镀锌（HDG）： 应用最为广泛的工艺路线，镀层较厚且单吨成本较低，适用于建筑领域。
• 电镀锌（EG）： 镀层薄而均匀，表面质量更佳，主要用于汽车外露面板及家电。

下图展示了两种生产工艺路线。

二、法律框架：WTO规则与PP 34/2011下的反倾销机制

根据世界贸易组织（WTO）的定义，倾销是指企业以低于其正常价值的价格出口产品，正常价值通常为该产品在出口国国内市场的售价。倾销产品可能大量涌入进口国市场，损害当地生产商利益。《1994年关税与贸易总协定》第六条及WTO《反倾销协定》允许包括印尼在内的成员方在倾销进口对国内产业造成实质损害时，征收关税以抵消倾销幅度。

在印尼，上述规则通过《2011年第34号政府条例》（PP 34/2011，关于反倾销、反补贴及保障措施）予以实施。当申请书提供充分证据证明以下事项时，KADI可启动调查：

1. 进口产品存在倾销；
2. 国内产业遭受实质损害；
3. 倾销进口与该损害之间存在因果关系。

并非所有生产商均有资格提出申请。申请必须由"国内产业"（Industri Dalam Negeri）提出或代表其提出。该资格须依据PP 34/2011第4条第（3）款（b）项、第6条第（1）款（a）项以及WTO《反倾销协定》第5.4条规定的两项门槛进行检验，KADI在决定是否立案前会对两项门槛逐一核查。

若调查认定存在倾销，KADI将向贸易部长提交建议，最终反倾销税（Bea Masuk Anti-Dumping，BMAD）随后通过财政部长条例（PMK）征收。在作出肯定性初裁后，亦可征收临时反倾销税（BMADS）。

三、案件概况：9个HS编码纳入审查，损害调查期为三年

依据第AD.02/591/KADI/09/2026号公告，印尼政府通过KADI对自中国进口的镀锌钢发起反倾销调查。本案由印尼镀锌钢生产商提出，KADI在发现倾销行为对国内生产商造成损害的证据后决定立案。下表列示了产品范围、9个HS编码及涉案企业。

下图展示了本次调查的时间线。

主要立案理由：产业代表性，以及价格与数量证据所体现的因果关系

KADI基于两方面主要理由启动调查：第一，申请人具备代表国内产业的资格；第二，有证据表明中国进口产品与国内产业所受损害之间存在因果关系。

产业代表性：申请人及支持企业合计约占国内产量76%

PT Tata Metal Lestari与PT ArcelorMittal Nippon Steel Indonesia是印尼主要的镀锌钢生产商，支持企业亦为行业内的成熟企业。如下图所示，无生产商对申请表示反对，因此该群体满足PP 34/2011第4条第（3）款（b）项及第6条第（1）款（a）项规定的两项产业代表性门槛，KADI据此得以推进调查。

价格与数量证据所体现的因果关系

价格证据：持续的价格削减与成本—价格挤压

价格是采购通用级镀锌钢的首要考量因素。为维持国内市场竞争力，申请人持续下调销售价格。如下图所示，其销售价格降幅大于销售成本降幅，导致单吨利润逐年收窄。即便如此，中国产品在整个期间内每年仍低于申请人产品价格。

2024年价格削减幅度最大。当年，中国房地产下行加深，国内钢材需求走弱，中国钢厂遂以低价将过剩产量销往出口市场。受此影响，申请人国内业务利润大幅下滑，2023—2025年年均趋势降幅约55%。

SMM认为，这一现象属于价格抑制，而非单纯由成本下降驱动的价格下跌。这一区别在WTO《反倾销协定》第3.2条下具有重要意义。若价格下跌仅源于成本下降，利润率理应保持稳定；而实际情况是价格降幅大于成本降幅，表明申请人已丧失定价能力。第3.2条正是将此类情形视为损害的证据。

数量证据：中国产品占消费比重升至52%，申请人份额降至8%

下图展示了2023—2025年的进口量及市场份额变化。以下两点尤为值得关注：

• 中国产品吸收了需求增量： 同期表观消费量增加约16.5万吨，与中国进口增量基本相当。换言之，中国产品占据了市场增长部分并挤占了其他进口来源，而申请人份额则有所下降。
• 其他出口国同样被中国产品抢占份额： 这表明压力主要来自中国产品的定价，而非一般性的进口竞争。但由于其他国内生产商份额有所上升，申请人份额的下降可能部分源于国内产业内部竞争，这是KADI依据《反倾销协定》第3.5条开展非归因分析时需要剥离的因素。

因果关系：价格挤压构成本案核心依据

综合来看，现有证据所体现的因果关系以价格为核心。即便申请人已将价格下调至压缩自身利润的水平，中国产品价格仍持续低于申请人产品。数量数据亦对此形成印证：中国进口产品吸收了需求增量，并挤占了其他供应来源。由于同期其他国内生产商份额有所上升，本案损害论证的最有力部分在于价格与利润挤压，而非国内产业整体市场份额的流失。基于上述初步证据，本案已满足立案要求。

四、影响：短期内无直接影响，长期或将改变贸易流向

由于调查仍处于初期阶段，现阶段尚未对市场产生直接影响，主要时间节点详见上文时间线。根据WTO规则，临时措施不得早于立案后60日实施，因此临时反倾销税最早须至2026年11月14日前后方可征收。

鉴于印尼约52%的镀锌钢消费来自中国，相关影响预计将逐步显现：

• 初期阶段： 中国镀锌钢预计仍将在市场上正常供应。
• 长期来看： 若倾销成立并征收反倾销税，进入印尼的中国镀锌钢产品预计将减少，国内生产商将相应提升产量。这将改变贸易流向，中国产镀锌钢需另寻新市场。

五、SMM观点

SMM认为，此次调查是印尼镀锌钢行业的积极进展。上述价格与数量证据，尤其是中国产品占消费比重达52%以及持续存在的价格削减，为本次审查提供了明确依据。

中国市场方面，镀锌板卷需求已十分疲弱。随着印尼可能对热镀锌板卷征收反倾销税，中国卖方或需寻找新市场或其他应对方案。目前镀锌板卷天津港FOB价格约为571美元/吨，已处于较低水平。由于需求持续疲软，库存预计将继续累积，或于国庆假期后第二周见顶。与此同时，钢厂为维持市场份额，产量保持高位。据市场消息，2026年上半年全国镀锌板卷企业平均产能利用率为64.78%。因此，卖方在产品销售方面面临较大不确定性，而印尼潜在的反倾销措施将进一步收窄其市场空间。

除反倾销这一最直接的保护手段外，还可通过以下途径提升镀锌钢行业乃至整个钢铁行业的竞争力：

• 贸易救济： 印尼是东南亚最大的钢铁市场之一，本次调查等贸易救济措施可在支持国内生产商方面发挥重要作用。
• 进口配额： 进一步关注进口配额的发放方式，并进一步明确许可进口量信息，将有助于配合KADI的工作。由此，保护措施将同时来自反倾销措施与审慎的配额分配。
• 钢价与锌价： 镀锌钢价格同时取决于钢材和锌，而近期锌价有所上涨。对钢价与锌价进行联动监测，有助于保持国内镀锌钢的价格竞争力。

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