产能扩张+终端需求恢复 3月组件预计排产增幅将超15%【SMM分析】

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SMM3月10日讯：据SMM数据统计，2月国内组件供应量约为30.6GW，环比1月增加8.1%。同时3月预计国内组件排产将达到35.8GW，环比增量达到17%，组件排产增速为何如此之大？

据SMM了解造成组件排产增加的一个主要原因便是企业自身产能的增加，进入2023年开始由于疫情的减弱以及前期项目的积累，国内组件整体产能便迅速扩张，据SMM数据统计，截至3月底国内组件产能预计将达到约620GW，其中部分企业一季度扩展甚至超过20GW，产能的扩张以及爬产致使组件供应持续增长，尤其在一季度末期增幅大幅上涨。

除此之外，终端需求的恢复以及前期订单交付的临近亦致使组件企业尤其一线企业积极提高开工率，尤其多个终端项目将在3-4月份正式动工开建，组件企业积极提前备货。

但值得注意的是，市场需求的恢复致使产业链多个环节开工明显提升，组件企业开工率虽提升明显，但相较上游电池片及硅片7-8GW的提产速度，组件提产相对较慢。主要原因在于——目前二三线组件企业成本可接受的组件价格下限为1.73元/w，而一线组件企业凭借一体化成本优势目前出价已经低至1.71元左右，二三线企业在成本及出货双重压力下自身开工率收到一定限制。因此整体提升幅度相对较弱。

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对于后续行情，SMM认为随着硅料价格的走跌以及上游原料供应的增加，组件将得到更大的利润空间，在终端持续恢复的大背景下，组件供应量将进一步增加。