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1、价格表中所有螺纹钢价格为理计，盘螺为过磅

2、以上采价基准均以现款含税仓库自提，包含出库费用

价格监督负责人：穆思同&nbsp;021-51666850

价格投诉负责人：姚新颖 021-51595841

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谷雨

一、引言

研究背景：2023年是中国锌铝镁镀层钢产业发展进程中一个承前启后的关键节点。回顾过去，我们目睹了镀锌钢领域的创新蜕变，作为材料领域的重要组成部分，锌铝镁镀层钢在耐腐蚀、强度、耐候性等方面持续发挥着独特的优势，并在以光伏支架为主的多个领域展现出卓越的性能和广泛的应用，受到市场的广泛认可。2024年，中国锌铝镁镀层钢产业将继续秉承创新精神，追求卓越品质，助力各行业实现更为可靠和可持续的发展。&nbsp;

内容摘要：本文将围绕2023年中国锌铝镁镀层钢的成本、价格回顾与2024年预测展开，深度总结2023年全球锌铝镁镀层钢市场产能、产量、贸易、下游消费行业现状，并简要针对未来三年趋势进行展望，旨在引发社会各界对锌铝镁镀层钢市场发展的思考与讨论。

在此特别感谢许秀飞教授，

以及各大钢铁企业对本文内容的支持。

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二、2023年度总结

回首过往：中国锌铝镁产业蓬勃发展，但也面临着不少机遇和挑战

供应端：

早在去年SMM金属年会上，我们就对中国锌铝镁镀层钢产业&ldquo;过剩式供给vs滞后性需求&rdquo;这一主题进行探讨，并得出目前中国锌铝镁供大于求的结论。2023年末，中国锌铝镁镀层钢的总产能超过2000万吨，产量达到千万吨，然下游需求存在严重滞后性。

需求端：

锌铝镁镀层钢的需求增量具有较高的确定性，但由于行业标准未统一，且镀层钢的耐蚀性能需要一定的验证周期，2023年国内的主要消费下游是光伏支架。从出口情况看，锌铝镁镀层钢属于高端钢材，主要进口国无&ldquo;双反&rdquo;限制，锌铝镁镀层钢的出口势头良好。然由于国内钢企的产品研发起步较晚，我国锌铝镁镀层钢在全球市场的知名度远远不足。目前，中国的锌铝镁上下游企业正全力进行海外客户认证和产品本地化，SMM也在积极为上下游企业提供即时和深度的市场资讯。

价格端：

2023年，锌铝镁镀层钢均价为5736元/吨（1*1250, 275g），全年波动区间为5590-6000元/吨，呈现前高后低走势，均价重心相较2022年有所下移，波动区间也呈收窄趋回顾过往，2023年一季度，受两会预期带动，产业链上下游对国内经济温和复苏信心启动，钢材价格持续上涨，锌铝镁镀层钢价格也顺势冲击6000元/吨上方；随后，二季度，海外银行接连&ldquo;暴雷&rdquo;、 海外加息预期升温，恐慌情绪迅速蔓延至全球市场&hellip;&hellip;除此之外，受国内政策性调控影响，钢铁原材料的价格暴跌引发成本坍塌，<a href="https://hq.smm.cn/zinc/category/201703140003" target="_blank">冷轧价格</a>大幅下跌至低位后，转为弱势震荡运行，锌铝镁镀层钢均价也进入5700元/吨上下波动；8-9月，国内炒作已久的钢厂&ldquo;平控&rdquo;减产连连落空，钢材产量居高不下，叠加传统钢材消费淡季影响下，终端成交表现低迷，冷轧价格承压回调，而锌铝镁受淡季效应冲击较小，整体走势仍较为坚挺；走出淡季的阴霾后，随着万亿国债增发启动、超大特大城市积极推进城中村改造、持续开展扩大制造业中长期贷款投放工作等宏观利好集中发力，市场信心受到提振，四季度冷轧价格开始小幅走强，锌铝镁价格也在旺季需求启动、下游订单明显改善带动下震荡上行。

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三、中国市场篇

产线转型正当时，低端市场竞争激烈，中高端产品供给仍存缺口

在过去的一年里，我国的锌铝镁镀层钢产线建设取得了巨大成功。国营长流程钢厂在主导下进行的产线改造如火如荼，而地方民营企业也积极探索新技术和产品的潜力，主动跟随发展趋势。根据SMM的跟踪统计，2023年我国新增的锌铝镁产能约为1300万吨，其中以中/低铝锌铝镁为主要产品类型；总产能达到2000万吨，同比增长104%。长流程钢厂以中铝/高铝等高端产品产线改造为主，而短流程民企则更专注于技术水平较低、资金需求较低的低铝锌铝镁产品。

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从产能地域分布看，我国新增产能主要集中在河北、辽宁、山东等地，占据全国50%以上的份额。

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&ldquo;低碳&rdquo;、&ldquo;降本&rdquo;，

锌铝镁钢备受光伏支架客户青睐

2023年，中国的锌铝镁镀层钢产量接近1000万吨，同比增长122%。国营长流程钢厂的产能利用率较高，主要生产高端锌铝镁镀层钢，直接销售给光伏、汽车、家电等下游行业客户；或用于制作彩涂板，再加工后面向终端客户销售。从销售模式来看，中低端产品的代销比例正在逐渐增加，现已达到70%。

聚焦国内消费市场，光伏行业仍是锌铝镁镀层钢主要的需求增长下游，其次是汽车、家电、高速公路护栏、建筑结构、畜牧等。2023年，中国锌铝镁镀层钢的表观消费量与产量基本持平，这主要是因为：一是大多数长流程钢厂采用&ldquo;按订单生产&rdquo;策略，避免库存积压；二是国内高铝锌铝镁镀层钢仍存在供应缺口，需要从海外进口来满足市场需求；三是中国锌铝镁镀层钢的海外品牌力尚需加强。虽然2023年，我国宝钢、首钢、酒钢、华菱安米、邯钢等钢企的锌铝镁产品相继进军海外市场，出口量同比增长30%，但从整体规模看，锌铝镁镀层钢出口在我国镀锌板出口中所占份额不高。

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四、全球市场篇

&ldquo;剩者为王&rdquo;？中国产能已占全球总量的50%

亚太（除中国）和欧洲地区的锌铝镁镀层钢技术研发处于领先地位，全球产能占比达到70%以上。但在过去几年里，中国钢企加速布局，逐渐超过了亚太（除中国大陆）地区和欧洲地区，2023年中国的锌铝镁镀层钢产能占比接近全球总产能的50%。

海外市场对于锌铝镁镀层钢的应用最早出现在基建、钢结构建筑、汽车等下游行业。与中国市场不同的是，锌铝镁镀层钢在海外光伏行业的应用不深，这也为中国供应链企业提供机遇。国内锌铝镁光伏支架的装机案例为锌铝镁镀层钢的产品性能提供有利背书，既有助于钢厂开拓海外市场，也能帮助全球布局的下游客户优化供应链。

从竞争格局看，锌铝镁镀层钢全球市场的集中度较高，且以长流程钢厂为主，独立深加工的短流程钢厂市占率较低。博思格、Tata钢铁、浦项制铁、日本制铁、 NLMK、宝钢、首钢、河钢、酒钢等位居全球前列。

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五、2024年度展望

瞩目未来：新技术的涌现不可阻挡

下游需求的全面开花，成为产业发展的最优解法

机遇与挑战相辉映，尽管需求增长具一定确定性，但新产品市场推广仍需时间和供应链各方的持续努力。2024年，我们敦促生产企业密切关注市场需求变化，灵活调整产能以满足市场需求。我们期待锌铝镁镀层钢产业早日完善并统一行业标准，通过上下游紧密合作和持续创新，共同推动锌铝镁镀层钢产业迈向更加光明的未来！

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六、成本结构篇

&ldquo;成本支撑&rdquo;还是&ldquo;需求驱动&rdquo;？

锌铝镁镀层钢的成本主要由钢带、锌铝镁合金锭以及加工成本构成，其中冷/热轧成本占比超过90%。目前，国内锌铝镁镀层钢的生产大多以冷轧为基板，因此冷轧价格的变化会直接影响钢企锌铝镁镀层钢定价策略。

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2024年，从宏观环境看，海外主要经济体将陆续开启降息周期，中国货币政策有望维持适度宽松，降准降息仍有空间，温和的宏观环境有望助力国内经济进一步回升向好。成本端，考虑到冷轧的主要下游中，汽车行业需求有望继续稳中向好发展，家电行业内需及出口预计将延续回暖走势，宏观叠加产业层面利好带动下，2024年冷轧均价或环比2023年小幅上移，波动区间约为【4550，5000】元/吨。冷轧基板的成本会支撑锌铝镁镀层钢的价格上移。

根据冷轧基板、锌铝镁合金等主要原材料价格，以及市场供需情况推演，预计2024年，80g厚度的中铝锌铝镁镀层钢均价运行区间约为【4850，5100】元/吨；275g厚度的中铝锌铝镁镀层钢均价运行区间约为【5740, 6090】元/吨。

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SMM预计2024年，我国锌铝镁镀层钢市场产能小幅过剩的情况仍然存在，但产能扩张的速度较2023年会有所放缓，预计增幅保持35%~40%水平。从细分赛道看，由于低铝锌铝镁技术门槛低，随着大量以短流程为主的厂商入局，低铝锌铝镁产品严重过剩，企业将面临激烈竞争、利润降低甚至亏损的压力。在这种情况下，中/高铝产品将成为市场竞争的关键因素。因此，我们鼓励正在进行产品开发、产线改造，或有意愿入局的企业，加强对中/高铝产品的研发和生产，提升产品竞争力，拓展市场份额。

在需求方面，2024年全球光伏装机的高增长仍将是锌铝镁镀层钢产业发展的主要驱动因素。其次，畜牧业、公路护栏、地下管廊、钢结构件等对耐腐蚀性、切口自修复能力要求更高的场景对锌铝镁镀层钢的需求在逐渐加大。根据SMM的预测，2024年中国锌铝镁镀层钢的需求增幅有望超过50%。

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SMM基于对全球钢铁产业链及区域市场的了解, 以及强大的行业数据库及人脉资源，竭诚为客户提供上、中、下游产业链咨询服务；服务内容包括市场供需研究和预测，市场进入策略，竞争对手成本研究等，覆盖从铁矿 、煤炭、焦炭、钢铁到终端行业。SMM黑色已成功服务&gt;300家世界500强，中国500强，央企，国企，上市公司，创业公司。

SMM黑色团队基于对全球锌铝镁镀层钢市场的了解，将于2024年正式上线锌铝镁镀层钢价格点，旨在为全球及区域市场客户，提供真实准确的市场交易价格，并在此基础上深度挖掘可交易空间与机会。

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【SMM热点】年度回顾——锌铝镁镀层钢2023年度回顾及2024年展望